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外资回流,反弹不止,“科技牛”要回来了吗?

真是活久见,一向“金贵”的苹果手机居然开始走“亲民”路线了,新iPhone SE才卖3000多元,甚至比国产大牌的高端机都便宜,特斯拉也是,国产的只要20多万就能开回家,这些高端品牌咋突然良心发现了?

超哥并不这么想,资本是贪婪的,降价的目的还是为了薄利多销,从另一面说,就是竞争太激烈了,钱不好赚了,高端都开始抢中端市场了,不降价意味着市场会被逐渐蚕食。

毕竟国货已经越来越强,比如华为最近就发布了一系列电子新品,基本都是最前沿的黑科技,可以说苹果能做到的我也行,甚至更好,可惜的是华为没有上市,但从去年开始,A股上的华为概念股明显就比苹果概念要强多了,苹果当年带出来的一批牛股,现在因为给华为代工,又焕发了“第二春”。

前一阵的“科技牛”大家还记得吧?主要就是炒国产替代这条主线,在美好的预期下,涨得轰轰烈烈,跌的也潇潇洒洒,很多前期买科技类基金的朋友,现在大多是微亏的,那么经过最近的快速回调,国外科技股的快速反弹,是不是又要科技“牛回头”了呢?

第一,科技牛市需要一个稳定的社会环境,大家看到目前欧美已经基本确立了疫情的拐点,但从美国一个月就失业两千多万人看,社会的正常秩序还没有根本上的缓解,也就意味着外需不稳,间接导致国外科技股的估值天花板压制,而另一方面A股的科技股本身估值还是偏高的,很容易被外盘拖累。

第二,长期资金更看重价值而不是预期。大家可以看看北上资金都在买什么,基本都是能产生大量现金流的企业,简称“利润奶牛”,比如立讯精密,宁德时代,东方财富,京东方A等等。在全球都在过冬的情况下,赚钱能力更重要,而不是“市梦率”。比如最近的投资大神孙正义接连失利,亏损上千亿美元,主要也是太关注未来了,而忽略了当下的赚钱能力,恰恰这次“科技牛”中,很多小市值科技股都是在预期中炒起来的,主业甚至还在亏损,这就为中期埋下了“雷”,一旦受这次疫情影响,很容易股价撑不住这么高的市值。

第三,内需是缓慢复苏,很难报复性反弹,这次和非典那年有很多不一样,目前经济体量这么大,经过多年的刺激经济,后劲就小多了,比如十几年前你赚2000多,刺激一下涨到3000就觉得不少了,涨了50%多,能买很多东西。但现在你赚1万元,涨个一千也没啥感觉,并且购买力也在下降,对经济的拉动效果就会变弱。

更重要的是,现在的电子消费属于升级消费,而不是刚需消费,也就意味着属于有追求的一小波人在购买,很难出现以前的大范围消费,相对的,上市公司的利润增长也会被拉长。

比如5G手机,无线耳机,无限充电,无限路由,智能电视,VR等等,追求更高的速度,更清晰的体验就有升级的需求,但如果我有一家老小,不换无线耳机,5G手机依然可以生活得挺好,没有条件就会先忍住消费欲望。

所以这三点都是压制中期“科技牛”的三座大山,超哥认为中期震荡的概率更大一些,想赚快钱肯定很难,不过长期依然好赛道,“科技慢牛”其实更好一些。

外加随着政策的持续发力,新基建肯定是拉动经济的主要模式,比如最近大力支持的充电桩建设,5G基站,国产芯片等等,但超哥更看好的是5G产业链,因为包含的上下游科技企业更多,综合赚钱能力更强,比如5G手机,高清智能电视,VR云游戏等等,但超哥不可能买很多5G概念股,风险大,选股还难,熟悉超哥的,肯定知道会通过5GETF(515050)基金来借道布局,一网打尽5G上下游的龙头企业,省心省力。

不过现在还不是最好的定投时机,超哥会等待低估的时候进场,把风险降到更低,大胆推测,二季度是比较好的低吸时机,等待疫情过后三季度时,“科技牛”可能会卷土重来,那时超哥再择机一点点的止盈就好了。

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